“Una introducción a las inversiones ASG” por Pablo Lozano, Alumni CEU

Inversiones ASG (Ambientales, Sociales y de Gobierno)

Hoy en día escuchamos muy a menudo un nuevo concepto llamado "Inversiones ASG". Según una encuesta realizada por KPMG en 2017 (1), el 75% de las 100 empresas más grandes empleaban modelos de negocio ASG, o incorporaban aspectos de sostenibilidad, en comparación con solo un 12% en 1993. Podemos concluir, por lo tanto, que este concepto ha ganado popularidad en los últimos años.

La idea de ASG no es nueva y apareció por primera vez en el estudio "Who Cares Wins" (2) escrito en 2005 después de una reunión entre la ONU y empresas privadas. En esa reunión, Kofi Annan quiso definir los elementos principales necesarios para construir un mundo mejor. Veamos qué es realmente ASG y los principales factores por los que consideramos que será la principal tendencia de inversión en los próximos años.

ASG. Concepto

El criterio ASG es un conjunto de estándares para evaluar compañías que buscan la excelencia en los siguientes campos:

Ambiental. Este factor considera cómo la compañía desarrolla su actividad con la naturaleza, incluyendo el uso de energía de la compañía, los desechos, la contaminación, la conservación de los recursos naturales o el tratamiento de los animales. Las empresas que respetan estos valores tienen una puntuación más alta.

Social. Examina las relaciones con las partes interesadas de la empresa y cómo funcionan. En esta categoría, se consideran: donaciones, horas de voluntariado, condiciones de trabajo, seguridad laboral y equilibrio entre la vida laboral / personal. Considera el papel que juega la compañía en la sociedad y con sus empleados, tratando de construir un mejor lugar para vivir y trabajar.

Gobernanza es la forma en que la empresa aborda cuestiones como el liderazgo, la gestión, los salarios, las auditorías, los controles internos y los derechos de los accionistas de la empresa. Mide la transparencia de la empresa o la diversidad del consejo de administración. Con este criterio, las empresas logran un sector privado más transparente y con las mismas oportunidades para todos los empleados, independientemente de su mentalidad o condiciones personales.

Como se dijo anteriormente, ASG es un nuevo movimiento en el que las empresas y los accionistas buscan mejorar en los próximos años.

Factores primarios de éxito relacionados con los productos ASG

ASG liderará la industria de inversión, debido principalmente a las siguientes razones:

Entrada de los millennials.

ASG es una tendencia muy solicitada por los millennials, e innumerables estudios muestran que los miembros de esta generación tienen más probabilidades de considerar factores ASG antes de invertir que otras generaciones. Teniendo en cuenta las últimas investigaciones de Coldwell Banker, el término denominado "La gran transferencia de riqueza" (3) mover ‘a una suma de $ 68 trillones de los baby boomers a los millennials en los próximos 20 años. Por tanto, las compañías ASG definitivamente jugarán un papel importante para los millennials en sus decisiones de inversión.

Mercado en auge. ASG se está convirtiendo en un fenómeno importante, creciendo cada año desde su inicio, y actualmente representa una industria de US $ 31 billones (4) en todo el mundo. Solo en el Reino Unido durante el año pasado, la mayor parte de la energía del país fue generada por fuentes de energía renovables o verdes en lugar de combustibles fósiles (por primera vez en su historia).

La rentabilidad.

Morningstar (5) realizó un estudio tratando de demostrar que los activos ASG son más rentables que sus activos hermanos no ASG. Este estudio reveló que aquellos activos que toman en cuenta factores ambientales, sociales y de gobernanza en sus decisiones de inversión obtienen mejores rentabilidades que sus activos hermanos no ASG. El estudio se basó en diferentes activos:

• Fondos de inversión. En cinco de los seis fondos analizados, la oferta ética superó a la no ética en rentabilidades a uno y tres años. En muchos casos, los fondos éticos tienen un historial sólido de rentabilidades superior a fondos similares administrados por la misma casa de inversión, pero sin el componente ético.
• Índices de inversión. En los 56 índices estudiados por Morningstar, 41 índices ASG (73%) superaron a sus equivalentes no ASG desde su inicio.
• Acciones de valores. En el mercado de valores, donde muchas compañías éticas han prosperado en los últimos años, Morningstar descubrió que el fabricante de hamburguesas veganas Beyond Meat aumentó los precios de sus acciones en un 800% en solo 6 meses después de su salida a la bolsa de valores

Conclusión

Los criterios ambientales sociales y de gobernanza no son solo un conjunto de estándares y reglas, sino una forma de ver los diferentes comportamientos que las principales compañías están considerando y cómo se están adaptando al cambio existente.
No es solo una tendencia demandada por clientes y líderes en el mercado, sino también un movimiento rentable. ASG es una forma de hacer negocios y tratar al mundo y a las personas que nos rodean que deberíamos fomentar.
Especialmente necesitamos invertir nuestro dinero y esfuerzos en compañías que usan estos criterios como parte de su ADN, trabajando para sobresalir en estos campos.

En resumen, debemos mirar hacia el futuro construyendo un mundo mejor para todos.

Pablo Lozano. Alumni CEU.

(1) "El auge de la inversión responsable ". KPMG, 2017.

(2) https://www.unglobalcompact.org/docs/issues_doc/Financial_markets/who_cares_who_wins.pdf

(3) "Una mirada a la riqueza 2019: Millennial Millionaires ". Coldwell Banker, 2019.

(4) Informe de la Alianza Global de Inversiones Sostenibles 2018.

(5 ) Morningstar en uno de los principales proveedores en términos de datos y análisis de fondos de inversión.